现货比特币ETF如何使机构投资者受益

• 时间：2024-02-13
• 作者：网络
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主要要点

• 美国证券交易委员会(SEC)于2024年1月批准了11只现货比特币ETF，标志着将比特币等数字资产融入更广泛的主流金融领域迈出了重要一步。
• 现货比特币ETF通过传统证券交易所提供直接的比特币市场敞口，开辟了新的投资机会。 
• 虽然现货比特币ETF已经在其他国家引入，但备受期待的现货ETF在美国的到来为投资者增加了另一个传统途径。
• 这些ETF为机构投资者提供了诸多好处，例如投资组合和风险多元化、无直接所有权的风险敞口、实时定价透明度以及与既定金融框架的一致性。

交易所交易基金(ETF)是跟踪标的资产或资产组表现的投资工具，通过实时定价为证券交易所交易提供便利。与期货ETF不同，期货ETF的价值基于对加密货币未来价格进行投机的合约，而现货ETF直接投资于标的资产，从而直接暴露于其市场走势。  

美国最近批准现货比特币ETF代表着一次重大飞跃，因为这个全球最大的经济体为个人和专业投资者投资比特币提供了自己的传统途径。现货比特币ETF提供了熟悉的ETF结构和令人兴奋（尽管有时令人畏惧）的加密货币世界的独特结合。

美国证券交易委员会(SEC)于2024年1月批准了以下现货比特币ETF列表：ARK21股票比特币ETF（纽约证券交易所代码：ARKB）；Bitwise比特币ETF（纽约证券交易所代码：BITB）；贝莱德的iShares比特币信托（纳斯达克股票代码：IBIT）；富达明智起源比特币信托（纽约证券交易所代码：FBTC）；富兰克林比特币ETF（纽约证券交易所代码：EZBC）；灰度比特币信托（纽约证券交易所代码：GBTC）；Hashdex比特币ETF（NYSEARCA：DEFI）；InvescoGalaxy比特币ETF（纽约证券交易所代码：BTCO）；Valkyrie比特币基金（纳斯达克股票代码：BRRR）；VanEck比特币信托（纽约证券交易所代码：HODL）；WisdomTree比特币基金（纽约证券交易所代码：BTCW）。

在没有直接所有权的情况下扩大市场准入

现货比特币ETF的一大优势在于，允许投资者在不直接拥有比特币的情况下获得其价格变动的敞口，从而拓宽了投资渠道。这可能对财富管理机构和私人银行等机构投资者更有利，他们在开始参与数字资产经济时可能更愿意保持被动的投资策略。

它为一个细分市场打开了大门，到目前为止，该细分市场可能因投资授权的限制而犹豫不决。美国市场拥有广阔的金融格局——401(k)资产超过6万亿美元（来源：投资公司协会）——财富管理策略和机构参与将发生重大转变。 

投资组合的风险分散 

鉴于比特币与股票和债券等传统资产类别的表现相关性较低，现货比特币ETF作为投资组合的补充和对冲传统市场波动，可能对机构投资者有吸引力，从而分散风险，同时有可能提高投资组合的表现。

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  《BitcoinMagazine》分析了GBTC流出量，预计未来250,000-350,000BTC将流出，其中约100,000-150,000BTC将转换为现金。目前约15%的GBTC股份可能会被清算出售，50%来自零售经纪和退休金账户，35%由机构持有。预计未来20-30个交易日内，GBTC流出量的剩余55-70%将完成。随着现货ETF的推广，比特币仍将有上涨空间。

• 福布斯：比特币ETF将颠覆美元规则

  美国证监会批准比特币ETF上市，引发讨论其对比特币价格的影响。但ETF推动比特币制度化，使美国难以禁止数字资产，从而改变货币运作方式。政府可能会限制比特币交易，但新的ETF让禁止变得更难。SEC批准了现货比特币ETF，主席认为比特币是投机性资产，但决定还是批准。随着比特币市值增加，美国可能放弃打压比特币的想法。比特币作为价值储存的吸引力也增加，美国人可以购买作为美元贬值的保险。SEC的决定确保了比特币作为保险的长期存在。

价格透明 

通过跟踪比特币的实时价格，此类现货ETF使投资者能够清楚地了解其投资在交易时间内任何特定时间的价格。这符合加密货币市场及时、明智决策的需求，并使投资者能够更好地了解市场订单的深度，从而影响流动性并可能降低市场波动性。 

监管监督

美国证券交易委员会批准这些在纽约证券交易所(NYSE)和纳斯达克等证券交易所交易的现货比特币ETF，吸引了习惯于在明确的监管范围内运作的机构投资者。因此，这些现货比特币ETF架起了传统金融市场监管和数字资产创新世界的桥梁。这是扩大机构对加密货币的参与、促进市场增长和成熟度的重要一步。 

促进市场扩张

通过架起传统市场与新兴数字资产领域的桥梁，现货ETF在主要市场的扩张进一步促进了更加包容、多元化和成熟的全球金融生态系统。我们的数字资产生态系统越成熟，吸引的机构参与就越多，从而带来更多的流动性和市场深度。更多的流动性反过来可以带来更稳定的定价并减少波动性，从而从长远来看使市场对更广泛的投资者更具吸引力。

最后的想法：拥抱未来

美国现货比特币ETF的到来反映了这种数字资产作为一种更广泛接受的金融投资的日益成熟，为投资者（尤其是机构）提供了一种熟悉的参与加密货币的方式。这一转变为增加机构参与铺平了道路，并为数字资产ETF的未来发展奠定了基础，包括潜在的现货和更多基于期货的以太坊ETF。现在是机构适应这些变化的关键时刻。 

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